Marsh plantea escenario retador para los negocios

La disrupción de la Inteligencia Artificial (IA) genera tanto ganadores como perdedores dentro de los portafolios privados: mientras el ecosistema tecnológico vinculado a IA muestra dinamismo, el sector SaaS enfrenta presiones que han frenado la velocidad de salidas y distribuciones.

Los vehículos semilíquidos de crédito privado deben tratarse como estructuras permanentes (evergreen), no como instrumentos de fácil negociación. La planificación de la liquidez y el modelado explícito de restricciones de redención son indispensables.

Las presiones de liquidez sobre los gestores generales (GPs) están generando oportunidades en vehículos de continuación, coinversiones y soluciones de financiamiento respaldado por activos (NAV Lending), áreas donde Marsh identifica valor para inversionistas con horizonte de largo plazo.

A pesar de la alta volatilidad geopolítica y las tensiones energéticas en Medio Oriente, los mercados de riesgo han mostrado una resiliencia notable. La razón es clara: el impulso de la Inteligencia Artificial es firme y el gasto de capital global de más de un billón de dólares está sosteniendo las utilidades corporativas. Vemos oportunidades muy claras en acciones por crecimiento de utilidades, así como en bonos soberanos regionales donde los mercados han sobreestimado las alzas de tasas de los bancos centrales", afirmó Julius Bendikas, US Head of Economics & Dynamic Asset Allocation de Marsh.

 La IA se extiende a distintas etapas del proceso de inversión

Los datos presentados durante el evento muestran que la Inteligencia Artificial ha dejado de ser un piloto para integrarse formalmente en distintas funciones operativas y estratégicas de inversión:

• 47% de los inversionistas utiliza IA para gestión de datos o recuperación de conocimiento.
• 43% la utiliza para operaciones, reportes o automatización de flujos de trabajo.
• 41% la utiliza para monitoreo de riesgos o análisis de escenarios.
• 39% la utiliza para investigación o due diligence de gestores.
• 31% reporta utilizarla en la construcción u optimización de portafolios.
• 58% de las organizaciones prioriza herramientas o casos de uso de IA en sus presupuestos de capital para los próximos 12 meses, mientras que 44% prioriza herramientas de análisis de portafolio o escenarios.

Estos datos sugieren que la discusión está evolucionando hacia la definición de objetivos, métricas, responsabilidades, marcos de riesgo y modelos de gobierno que permitan escalar los casos de uso.

Gobernanza inteligente: el diferencial competitivo del inversionista institucional

El foro concluyó con una reflexión sobre la gobernanza de inversiones como factor habilitador crítico. La creciente complejidad de los portafolios —derivada de la incorporación de activos privados, mandatos especializados, exposición internacional y restricciones de liquidez— convierte al modelo de decisión manual en un cuello de botella cuando la información está dispersa y el análisis depende de pocas personas.

Marsh presentó su visión de una gobernanza conectada que integra señales de mercado, escenarios, monitoreo y derechos de decisión en una arquitectura que también habilita modelos delegados (OCIO). El objetivo no es reemplazar el criterio humano, sino permitir que éste opere con mayor contexto, velocidad y disciplina.

"La inversión institucional está entrando en una etapa en la que no basta con agregar activos o tecnología. Los inversionistas necesitan un modelo de decisión más conectado, trazable y capaz de identificar riesgos que atraviesan todo el portafolio. La inteligencia artificial puede ampliar el contexto y la velocidad de análisis, pero la decisión final debe seguir respaldada por un gobierno claro y por el juicio humano", señaló Leonardo Lara, Líder de Inversiones de Marsh México.